GDT: preços internacionais voltam a avançar

Grande parte das categorias lácteas voltaram a apresentar ajustes positivos nos preços, no 364º leilão de lácteos da plataforma GDT, realizado no dia 17/09. O GDT Price Index (média ponderada dos produtos) ficou em US$ 3.883/tonelada, como mostra o gráfico 1, com um aumento de 0,8% em relação ao evento anterior.

Gráfico 1. Preço médio leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

Neste leilão, os preços médios finais apresentaram menores oscilações, se comparado ao evento anterior. Nesse cenário, o destaque ficou para a categoria do queijo muçarela, que obteve uma valorização de 4,5%, sendo negociado na média de US$ 5.351/tonelada.

A principal categoria do leilão, o leite em pó integral, voltou a registrar alta, sendo negociado na média de US$ 3.448/tonelada, representando um aumento de 1,5% em relação ao evento anterior, da mesma forma, o leite em pó desnatado apresentou alta de 2,2% sendo negociado na média de US$ 2.809/tonelada. Em relação à queda, a única categoria que obteve variação negativa foi a manteiga, que apresentou pequena retração de 1,7%, fechando na média de US$ 6.546/tonelada.

Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.

Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 17/09/2024.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

No segundo leilão de setembro, o volume negociado apresentou pequeno crescimento. Com um total de 38.814 toneladas sendo negociadas (o maior volume desde setembro de 2019), marcando um aumento de 1,2% em relação ao volume negociado no evento anterior, como mostra o gráfico 2.

Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

Em relação ao equilíbrio entre oferta e demanda do leilão, mesmo com o volume ofertado atingindo suas máximas dos últimos anos, o bom apetite das compras chinesas e de países do oriente médio tem dado maior sustentação aos preços. Para o leite em pó integral, por exemplo, o preço vem oscilando na faixa de USD 3.200 a USD 3.500 nos últimos meses.

No mercado futuro de leite em pó integral na Bolsa de Valores da Nova Zelândia, as projeções indicam preços próximos à estabilidade em comparação com os valores atuais, conforme mostrado no gráfico 3.

Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).

Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2024.

E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?

Vale destacar que o Brasil importa produtos lácteos principalmente da Argentina e Uruguai, que atualmente praticam preços acima do GDT. Isso se dá pela Tarifa Externa Comum (TEC), que chega a quase 30% para importações de fora do Mercosul.

As importações futuras brasileiras continuarão sendo influenciadas principalmente pela competitividade de preços entre os produtos importados e os produtos locais, além da disponibilidade dos nossos principais fornecedores internacionais de lácteos, a Argentina e o Uruguai.

Desta forma, o mercado de lácteos no Brasil enfrenta um cenário de preços ainda superiores aos praticados no Global Dairy Trade (GDT), embora a diferença tenha diminuído recentemente, devido às altas do último leilão.

Com o Brasil ainda pagando preços superiores aos outros principais mercados, o país ainda deve manter suas importações em patamares elevados. Entretanto, o crescente apetite de mercados que também são compradores do Mercosul, como Oriente Médio e Norte da África, pode refletir em uma disponibilidade mais apertada das vendas de lácteos da Argentina e Uruguai para o Brasil.