GDT: forte aumento nos preços no início de novembro

Os preços internacionais dos principais derivados lácteos apresentaram expressivos aumentos no primeiro leilão do mês, no 367º leilão de lácteos da plataforma GDT, realizado no dia 05/11. O GDT Price Index (média ponderada dos produtos) passou por uma valorização de 4,8%, atingindo USD 3.997/tonelada – o maior valor desde setembro de 2022.

Gráfico 1. Preço médio leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

As principais categorias acompanhadas apresentaram altas durante o leilão. Nesse cenário, a maior valorização percentual ficou para a categoria da manteiga, que obteve uma aumento de 8,3% no preço médio, sendo negociado na média de US$ 6.990/tonelada. Por outro lado, o menor aumento, ficou com a categoria da muçarela, com um leve aumento de 0,9%, fechando com preço médio de US$4.607/tonelada.

O leite em pó desnatado apresentou alta de 4,0% sendo negociado na média de US$ 2.850/tonelada, avanço similar ao do leite em pó integral, que foi negociado na média de US$ 3.713/tonelada, obtendo valorização de 4,4%. Além disso, a categoria do queijo cheddar, também apresentou alta de 4,0%, fechando na média de US$ 4.973/tonelada.

Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.

Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 05/11/2024.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

No primeiro leilão do mês de novembro, o volume negociado apresentou queda, colaborando para os avanços nos preços. Com um total de 36.595 toneladas sendo negociadas, uma retração de  6,1% em relação ao volume negociado no evento anterior, como mostra o gráfico 2.

Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

Além da oferta restrita, o bom momento de demanda também tem refletido em avanços nos preços. As compras da região norte asiática (contemplando a China), que vinham puxando as altas recentes, voltaram a diminuir neste último leilão. Em compensação, observou-se uma atuação mais forte das compras do Oriente Médio, com crescimentos expressivos das aquisições de leite em pó integral e manteiga pela região.

No mercado futuro de leite em pó integral na Bolsa de Valores da Nova Zelândia, as projeções indicam um leve aumento nos preços do leite em pó integral em comparação com os preços praticados anteriormente para os contratos vencidos nos mesmos períodos. Conforme mostrado no gráfico 3.

Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).

Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2024.

E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?

Vale destacar que o Brasil importa produtos lácteos principalmente da Argentina e do Uruguai, países que historicamente praticam preços acima do Global Dairy Trade (GDT), em grande parte devido à Tarifa Externa Comum (TEC) do Mercosul, que impõe tarifas de quase 30% sobre importações de fora do bloco.

Entretanto, os preços mais elevados do mercado internacional diminui a diferença entre os preços do Mercosul em relação aos outros principais países exportadores, aumentando a atratividade dos lácteos da Argentina e do Uruguai para os países importadores.

Nesse cenário, o Brasil tende a continuar enfrentando uma disputa mais acirrada com outros países importadores pelos lácteos do Mercosul, o que pode resultar em retração do volume importado de lácteos pelo Brasil nos próximos meses.