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Os preços internacionais dos principais derivados lácteos apresentaram comportamentos diferentes entre as categorias lácteas no 365º leilão de lácteos da plataforma GDT, realizado no dia 01/10, mas com destaque para valorização da categoria de leite em pó integral.
O GDT Price Index (média ponderada dos produtos) ficou em US$ 3.851/tonelada, como mostra o gráfico 1, com um aumento de 1,2% em relação ao evento anterior.
Gráfico 1. Preço médio leilão GDT
Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.
As principais categorias acompanhadas e negociadas durante o evento apresentaram tanto oscilações positivas como negativas.
Nesse cenário, a maior variação percentual ficou para a categoria do queijo cheddar, que obteve uma valorização de 3,8%, sendo negociado na média de US$ 4.606/tonelada. Por outro lado, também no grupo de queijos, a muçarela teve redução no seu preço, com retração de 7,7%, fechando com preço médio de US$4.960/tonelada
A categoria do leite em pó integral obteve um expressivo aumento no último leilão, fechando na média de US$ 3.559/tonelada, representando um aumento de 3,0% em relação ao evento anterior e atingindo o maior preço médio desde outubro de 2022.
Em relação às quedas, o leite em pó desnatado apresentou baixa de 0,6% sendo negociado na média de US$ 2.795/tonelada, da mesma forma a categoria da manteiga obteve desvalorização de 1,4%, fechando na média de US$ 6.407/tonelada.
Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.
Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 01/10/2024.
Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.
No primeiro leilão de outubro, o volume negociado apresentou leve aumento. Com um total de 38.848 toneladas sendo negociadas, um aumento de 0,1% em relação ao volume negociado no evento anterior, como mostra o gráfico 2.
Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT
Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.
Em relação ao equilíbrio entre oferta e demanda no leilão, mesmo com o volume ofertado alcançando os níveis mais altos dos últimos anos, um dos destaques tem sido a retomada das compras do mercado asiático, que tem aumentado seu volume nos últimos eventos. Esse crescimento, somado à demanda constante de países do Oriente Médio, tem dado maior sustentação aos preços.
No mercado futuro de leite em pó integral na Bolsa de Valores da Nova Zelândia, as projeções indicam um aumento preços do leite em pó integral em comparação com os valores atuais, além de também serem superiores aos valores praticados anteriormente para os contratos vencidos nos mesmos períodos, conforme mostrado no gráfico 3.
Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).
Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2024.
E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?
Vale destacar que o Brasil importa produtos lácteos principalmente da Argentina e do Uruguai, países que historicamente praticam preços acima do Global Dairy Trade (GDT), em grande parte devido à Tarifa Externa Comum (TEC) do Mercosul, que impõe tarifas de quase 30% sobre importações de fora do bloco.
No entanto, o cenário está mudando. Recentemente, a diferença de preços entre os produtos lácteos do Mercosul e os praticados no GDT diminuiu, refletindo as altas nos leilões globais mais recentes, o que pode trazer maior competição de outros mercados para o Brasil, em relação às exportações do Mercosul.
No momento, o Brasil segue pagando preços superiores aos praticados no leilão GDT, o que indica que o Mercosul deve seguir priorizando os envios ao mercado brasileiro. De acordo com pesquisa semanal do MilkPoint Mercado, atualmente os preços do Mercosul para exportações ao Brasil estão em cerca de USD3.900 a USD4.000/tonelada para o leite em pó integral – enquanto o GDT acaba de atingir USD3.559/tonelada.
Todavia, as altas recentes do GDT ligam um sinal de alerta para os compradores brasileiros, que podem enfrentar uma disponibilidade mais restrita do Mercosul à frente.
