GDT: novo ano, nova valorização nos preços dos lácteos internacionais

O ano de 2024 iniciou com um novo avanço nos preços internacionais dos derivados lácteos. No primeiro leilão da plataforma GDT de 2024, realizado no último dia 02, o preço médio das negociações ficou em torno de US$ 3.363/tonelada, uma valorização de 1,2% em relação ao evento anterior, como mostra o gráfico 1.

Gráfico 1. Preço médio leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

Sobre as categorias negociadas no evento, somente duas continuaram a registrar avanços em seus preços, o leite em pó integral e a manteiga, que foram negociados na média de US$ 3.290/tonelada e US$ 5.514/tonelada, respectivamente, atingindo uma variação de 2,5% e 2,1% em relação ao evento anterior. Com esta alta, a manteiga atingiu o maior patamar de negociação desde setembro/22.

O leite em pó desnatado continuou enfrentando reajustes negativos, chegando ao valor médio de US$ 2.613/tonelada, 0,9% abaixo do evento anterior e o menor patamar dos últimos 3 meses.

Os queijos também enfrentaram recuo em seu preço médio, de 2,4%, sendo negociado na média de US$ 4.165/tonelada.

Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.

Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 02/01/2024.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.
 

Sobre o volume negociado no evento, no primeiro leilão de 2024 o movimento de queda se manteve, chegando a um total de 26.206 toneladas negociadas, uma queda de 4,3% em relação ao evento anterior, sendo este o menor patamar dos últimos 5 meses para as negociações, como mostra o gráifco 2.

Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.
 

Em relação ao mercado futuro do leite em pó integral, apesar dos últimos fechamentos apresentarem uma queda em relação ao observado no mês anterior, a tendência de alta ao longo de 2024 para o LPI ainda é bastante clara, segundo os ajustes da Bolsa de Valores da Nova Zelândia, como pode ser observado no gráfico 3 abaixo.

Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).

Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2024.
 

Assim como nos eventos anteriores, uma das principais expectativas que pautaram as negociações do último leilão GDT foi a menor oferta global de lácteos que é esperada para este ano, em virtude de menores rentabilidades na produção de leite em diversos países ao longo de 2023.

Em um dos principais países exportadores de lácteos do mundo, os Estados Unidos, além da rentabilidade há também uma diminuição no número de animais na produção de leite. De acordo com o U.S. Milk Production Report, o número de vacas leiteiras em fazendas nos EUA passou por uma diminuição anual de 44 mil cabeças em novembro, sendo 10 mil cabeças a menos do que em outubro de 2023. Desta forma, esta expectativa de menor produção agora em 2024 é reforçada.

E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?

É importante destacar que, embora o GDT seja o principal indicador de preços de produtos lácteos em todo o mundo, nos últimos meses, nossos principais fornecedores de produtos lácteos para importação, como a Argentina e o Uruguai, continuam praticando preços superiores aos do GDT, devido à Tarifa Externa Comum (TEC) de 28% para importações de fora do Mercosul.

Diante desta nova alta no preço médio do leilão GDT e perspectiva de menor oferta disponível, inclusive em um dos principais fornecedores do Mercosul para o Brasil, a Argentina, as importações devem ser menos estimuladas nos próximos meses, a variar de acordo com o possível crescimento do consumo brasileiro de lácteos em 2024.