[PointCast #10]: Marcelo P. de Carvalho, CEO AgriPoint, "mas, para onde o leite está indo?"

Olá Diego,

O mercado de leite no Brasil oferece condições interessantes para projetos com escala, qualidade e boa localização, principalmente pelos preços mais altos que esses produtores recebem. A atividade também oferece um baixo risco técnico (claro que se bem executado) e um risco de mercado menor do que outras atividades. Por isso, os top 100 tem crescido continuamente mais do que a média do mercado.

Porém, como dificuldades, está o fato de ser uma atividade bastante intensiva, 365 dias por ano, não ter ferramentas de mercado para proteção do risco de preço e não ter competitividade internacional, o que sempre coloca no jogo o risco das importações.

Caro Marcello,

Obrigado pelas colocações, sem dúvida interessantes.

Se analisarmos os últimos 5 anos, o nosso preço em dólar foi US$ 0,40/litro, e nossas exportações, pífias. Isso quer dizer que, nas condições dos últimos 5 anos, esse preço não é suficiente para nos possibilitar uma inserção consistente no mercado externo - e olha que tivemos um período de recessão interna, em que sofremos com o consumo, sendo a exportação um caminho importante.

Concordo com você que muitos países não são competitivos a US$ 0,30/litro. Os países da Europa, como você mencionou, se incluem entre eles. Porém, Nova Zelândia, Uruguai, Argentina e talvez Estados Unidos (marginalmente) fazem parte do grupo dos países competitivos.

Claro que analisar valor em dólar é sempre complicado, porque há forte variação cambial. US$ 0,30 com dólar a R$ 4,00 é uma coisa; a R$ 3,00 é outra.

Mas o fato é que, se nosso objetivo é ser exportador estrutural, mas condições atuais de mercado, não tem muito como fugir de US$ 0,30-US$ 0,35/litro, pelo menos no leite em pó. Há, sim, possibilidade de desenvolvermos outros produtos, como queijos, em que seja possível atuar em nichos de mercado, mesmo a preços um pouco mais altos.

Em relação aos preços externos, a percepção que tenho é que foi subestimada a capacidade do mundo de produzir leite caso a relação de troca fique muito favorável. É um 8 ou 80: a partir de certo valor, muitos países fortes em produção ficam competitivos, e o resultado é a sobre-oferta que vimos em outros anos. Veja os estoques da Europa e EUA.

Por outro lado, preços muito mais altos afetam o consumo, já que os grandes importadores são países com restrição de renda.

Tudo somado, o fato é que não há muita margem para preços médios muito acima dos US$ 3.000-3.300/tonelada, pelo menos hoje.

Grande abraço,

Marcelo

Marcelo

Concordo que os USA podem contribuir para as exportações marginais marginalmente pois os produtores já questionam, os preços e a tendência com a restrição à mão de obra de mexicanos face o posicionamento do Trump.

Ficamos então com Nova Zelândia, Uruguai e Argentina como produtores que poderiam produzir leite a U$ 0,30/L de forma sustentável. A pergunta que fica é: se a capacidade de produção desses países pode atender a demanda mundial em termos de importações, considerando a perspectivas de consumo da África e da Ásia?

Grande abraço

Marcello de Moura Campos Filho

Oi Marcello, no longo prazo, não. Mas também não sabemos se a África em si pode produzir de forma competitiva. Há investimentos sendo feitos por lá. O ponto é que contar com a possibilidade de preços acima de US$ 4.000/ton, por exemplo, não é uma boa estratégia, até porque nessa faixa mais gente entra na briga. O que recomendo (e isso de certa forma vem sendo pensado pelo setor) é olhar para dentro da nossa ineficiência e buscar melhorar a competitividade. Vale dizer que, após 2007, muita gente falava que os preços haviam alcançado um novo patamar, dado o consumo crescente e a dificuldade do mundo em produzir para este consumo. Vimos que não foi bem assim, e os preços passaram a oscilar em valores bem mais baixos do que os US$ 5.000 de então.

Abraço,

Marcelo
Concordo que um patamar de U$ 5.000,00/ton. de leite em pó, que corresponderia a U$ 0,50/litro de leite fluído ou R$ 1,85/litro de leite fluído para um câmbio de R$ 3,70/U$ é difícil de se esperar quando se olha o passado. O patamar de US$ 4.000,00 /ton. de leite em pó, correspondente para o leite fluído a U$ 0,40/litro ou R$ 1,84/litro para um câmbio de R$ 3,70/U$ já é uma perspectiva mais plausível com base no passado.

Já U$ 0,30/l que corresponderia a U$ 2.400,00/ton. é um valor muito baixo para se considerar quando se observa o passado.

Pensando no futuro a médio prazo penso que:

1) Com U$ 0,30/l (R$ 1.11/l) poucos produtores no Brasil e no mundo terão condições de permanecer na atividade, as importações tendem a crescer e a oferta pelos países que podem produzir a esse preço é limitada levará ao aumento de preços de forma geral para não haver desabastecimento;

2) A U$ 0,50/l (R$ 1,85/l) é um valor sustentável para o produtor de leite no Brasil e no mundo, as importações serão bastante limitadas e serão atendidas pelos países que podem produzir de forma sustentável a US(0,30/l) e que exportarão com valores um pouco acima disso;

3) Ao meu ver U$ 0,40/l (R$ 1,48/l) é um valor que é sustentável para produtores eficientes no Brasil e no mundo, havendo uma necessidade de importação para complementação de mercados interno, e os países mais eficientes exportarão leite para suprir essas necessidades a um preço variando entr U$ 0,30/l a U$ 0,40/litro.

Grande abraço

Marcello de Moura Campos Filho

Obrigado amigo Marius!

Obrigado Sávio!