GDT: nova alta nos preços internacionais

O segundo evento de setembro trouxe uma nova alta nos preços internacionais, praticados no 340º leilão da plataforma GDT realizado hoje (19/09). Com um preço médio de US$ 2.957/tonelada, as negociações enfrentaram um aumento de 4,6% em relação ao evento anterior, como mostra o gráfico 1.

Gráfico 1. Preço médio leilão GDT

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2023.

Neste último leilão somente uma categoria acompanhada enfrentou desvalorização, os queijos. Com uma queda de 1,7%, os queijos foram negociados em média por US$ 4.044/tonelada. Mas, apesar da queda, o valor praticado ainda se encontra acima do observado durante os eventos que ocorreram entre julho e agosto deste ano.

Por outro lado, o leite em pó integral enfrentou mais uma alta em suas negociações, de 4,6%, sendo negociado em média por US$ 2.799/tonelada.

O leite em pó desnatado também passou por nova valorização, sendo negociado por US$ 2.400/tonelada (+5,4%), assim como a manteiga, que teve um valor médio de US$ 4.723/tonelada (+3,8%).

Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.

Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 19/09/2023.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2023.

Apesar de um pequeno recuo de 1,0% nas negociações do evento, o volume ainda se encontra um patamar alto quando comparado com os eventos anteriores, com 37.366 toneladas sendo negociadas, como mostra o gráfico 2.

Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2023.

Em relação ao mercado futuro, também foram registradas novas valorizações nos contratos negociados na Bolsa da Nova Zelândia (NZX), como pode ser observado no gráfico a seguir.

Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).

Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2023.
 

De modo geral, o cenário global de oferta de lácteos até agora ainda é de estabilidade, enquanto do lado da demanda, apesar dos desafios persistentes, os últimos dados econômicos da China mostraram uma resiliência superior ao esperado pelo mercado, colocando expectativas positivas sobre a demanda do país.

E além da possível melhora na demanda chinesa, a tendência de alta nos preços futuros do petróleo também tende a estimular as importações de lácteos pelos países do Oriente Médio.

Além disso, com a desvalorização dos preços internacionais que ocorreu de forma intensa até o mês de agosto/23, os principais países exportadores de lácteos anunciaram cortes nos preços do leite ao produtor, o que tende a refletir em uma produção mundial mais enxuta futuramente, fortalecendo o viés de alta dos preços.

E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?

Bom destacar que, apesar de o GDT ser o principal balizador de preços de lácteos do mundo, nos últimos meses os nossos principais fornecedores de lácteos para importações (Argentina e Uruguai) continuam praticando preços superiores aos do GDT, em função da Tarifa Externa Comum (TEC) de 28% para importações de fora do Mercosul.

Com as recentes valorizações dos preços praticados no GDT, os preços do Mercosul já demonstram um ímpeto de alta. Se essa trajetória persistir, poderá resultar na redução da competitividade dos preços dos produtos importados em comparação com os produtos nacionais, o que, por sua vez, tende a diminuir o volume de importações pelo Brasil.

Vale ressaltar que esse movimento de alta nos preços internacionais é um movimento mais recente, e que os próximos resultados do GDT elucidarão de forma mais clara a movimentação do mercado. Seguiremos acompanhando.