GDT: índice de preços em estabilidade

Os preços internacionais dos principais derivados lácteos apresentaram comportamentos diferentes entre as categorias lácteas no 361º leilão de lácteos da plataforma GDT, realizado no dia 06/08. O GDT Price Index (média ponderada dos produtos) ficou em US$ 3.680/tonelada, como mostra o gráfico 1, com um aumento de 0,5% em relação ao evento anterior.

Gráfico 1. Preço médio leilão GDT

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

As principais categorias acompanhadas e negociadas durante o evento apresentaram tanto oscilações positivas como negativas. Nesse cenário, o destaque ficou para a categoria do leite em pó integral, que voltou a avançar, obtendo uma valorização de 2,4%, sendo negociado na média de US$ 3.259/tonelada.

A muçarela também registrou alta, sendo negociada na média de US$ 4.580/tonelada, representando um aumento de 8,4%. Em relação às quedas, o leite em pó desnatado apresentou nova desvalorização de 2,7%, sendo negociado na média de US$ 2.539. Da mesma forma, a manteiga apresentou queda de 2,4% sendo negociado na média de US$ 6.489/tonelada.

Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.

Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 06/08/2024.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

No primeiro leilão de agosto, o volume negociado apresentou alta significativa. Com um total de 35.965 toneladas sendo negociadas, foi gerada uma alta de 56,7% em relação ao volume negociado no evento anterior, como mostra o gráfico 2.

Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT.

Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2024.

No mercado futuro de leite em pó integral na Bolsa de Valores da Nova Zelândia, as projeções indicam uma queda nos preços do leite em pó integral em comparação com os valores atuais, entretanto, com valores mais altos do que os contratos futuros realizados no mês passado, conforme mostrado no gráfico 3.

Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).

Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2024.

E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?

Vale destacar que o Brasil importa produtos lácteos principalmente da Argentina e Uruguai, que atualmente praticam preços acima do GDT. Isso se dá pela Tarifa Externa Comum (TEC), que chega a quase 30% para importações de fora do Mercosul.

As importações futuras brasileiras continuarão sendo influenciadas principalmente pela competitividade de preços entre os produtos importados e os produtos locais, além da disponibilidade dos nossos principais fornecedores internacionais de lácteos, a Argentina e o Uruguai.

Desta forma, destaca-se a forte crise econômica vivida na Argentina em 2024, a qual tem impactado de maneira direta o setor lácteo do país, forçando muitos produtores a cortarem a produção ou a buscarem capital adicional, sendo que muitos estão operando com prejuízo. Isso fez com que a produção recuasse 13% nos primeiros 6 meses do ano em relação ao mesmo período do ano  anterior, fazendo com que os preços aumentassem em razão dessa diminuição na produção. Vale ressaltar, que apesar da queda na produção, o aumento dos preços também contraiu o consumo, dessa forma mesmo com uma produção menor, a disponibilidade para a exportação se manteve em níveis semelhantes aos anteriores, o que tende a não impactar de maneira tão abrupta o mercado brasileiro.

Em relação à competitividade de preços, mesmo com o dólar em níveis elevados os produtos importados devem permanecer competitivos em relação aos preços praticados no Brasil – apesar dessa diferença entre o produto nacional e o importado atualmente ser menor do que o observado nos últimos meses. Os baixos níveis de preços no mercado internacional, como os observados no GDT, indicam que os vendedores do Mercosul devem continuar priorizando os envios ao Brasil.