EUA: valor das exportações de lácteos em alta mesmo com a oferta limitando o volume

Enquanto o valor total das exportações de janeiro cresceu 16% em relação ao ano anterior (+US$ 80,6 milhões para US$ 586 milhões), o volume de sólidos lácteos (MSE) diminuiu 3% (-4.438 toneladas MSE).

Houve duas razões principais para a divergência entre volume e valor:

1.  Um mercado global mais apertado elevou os valores unitários em todo o complexo de laticínios. Por exemplo, o preço médio das exportações de leite em pó desnatado aumentou US$ 739 por tonelada em relação a janeiro anterior. O soro de leite seco subiu US$ 458 por tonelada, e o queijo, US$ 68 por tonelada.
    
2. O portfólio de exportação dos Estados Unidos aumentou em produtos de maior valor por unidade, como queijo (volume de 17% em relação ao ano anterior, +4.202 toneladas) e manteiga (+53%, +1.707 toneladas).

No entanto, as exportações dos EUA em suas duas maiores categorias, leite em pó desnatado e soro de leite, ficaram atrás dos volumes do ano anterior.

O leite em pó desnatado caiu 6% (-3.462 toneladas) ano a ano, causado por um declínio de 15% para o México (-3.587 toneladas), um declínio de 47% para a América do Sul (-2.544 toneladas) e uma queda de 41% para o Oriente Médio/Norte da África (-1.246 toneladas). Ainda assim, houve alguns pontos positivos para o leite em pó desnatado, com o Sudeste Asiático subindo 9% (+2.117 toneladas) e as exportações para a China dobrando (+98%, +1.672 toneladas), apesar das restrições logísticas de envio para o Leste Asiático.

Mas a maior queda de volume veio do soro de leite, que caiu 16% (-6.742 toneladas).

Queremos reiterar antes de entrar em nossas principais conclusões que é importante não exagerar um mês de dados. No geral, como mencionamos em nosso relatório final de 2021, prevemos que o volume de exportação provavelmente será instável no primeiro semestre de 2022, devido às dificuldades da cadeia de suprimentos, crescimento mais lento da oferta e comparações difíceis ano a ano. E foi exatamente isso que vimos em janeiro.

Com isso em mente, aqui estão as principais conclusões dos dados de janeiro:

• Demanda de soro de leite da China para uso de ração em queda

Como mencionado acima, o principal fator por trás do declínio no volume de exportação de lácteos é o declínio na demanda de soro de leite, principalmente da China. Em janeiro, as exportações de soro de leite dos EUA para a China sob o código HS 0404.10, que inclui predominantemente soro doce e permeado, caíram 41% (-9.163 toneladas). Se isso soa familiar, é porque as exportações de soro de leite para a China em dezembro caíram 52% (-13.034 toneladas) e as de novembro caíram 21% (-4.093 toneladas). Portanto, esse declínio é mais do que um pontinho de um mês.

Quanto às razões do declínio, podemos apontar dois fatores principais: a queda na demanda da China e a oferta restrita de soro doce.

No primeiro ponto, a maioria dos produtos de soro de leite com baixo teor de proteína enviados para a China acabam no setor de ração animal, uma vez que o mercado de soro de leite para uso alimentar – um sucesso chave no acordo EUA-China Fase I – permanece relativamente novo, embora em crescimento.

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Nesse setor de rações, as finanças dos suinocultores da China têm lutado ultimamente. Os preços da carne suína caíram vertiginosamente em relação aos picos da Peste Suína Africana (PSA), à medida que a oferta de carne suína se recuperou e anedotas sugerem que os consumidores da China mudaram para outras proteínas animais, como frango. Esses preços mais baixos foram agravados pelos elevados custos de alimentação. A combinação de preços mais baixos e custos mais altos consumiu as margens da indústria de suínos da China e, assim, diminuiu os incentivos para expandir a produção (e, portanto, o uso de soro de leite).

Além de um mercado de reequilíbrio na China, a oferta de soro doce – que foi responsável pela maior parte do declínio em janeiro – tem sido limitada e cara. Os preços do soro seco estão em recordes, e a produção de soro seco nos EUA caiu 12% no segundo semestre de 2021, causada pela desaceleração da produção de leite e pela demanda por proteína no setor de saúde e bem-estar, empurrando mais soro para WPC80 e WPI.

Olhando para o futuro, ambos os fatores (China e oferta) provavelmente atuarão como um obstáculo persistente para o volume de exportação de lácteos dos EUA durante o primeiro trimestre, mesmo que o valor continue forte.
 

• Queijo continua crescendo

As exportações de queijo dos EUA aumentaram pelo sétimo mês consecutivo em janeiro, aumentando 17% ano a ano (+4.202 toneladas). O crescimento foi mais concentrado do que nos seis meses anteriores. Um salto de 74% nas vendas para o México (+3.223 toneladas) impulsionou o ganho, mas Austrália (+81%, +1.131 toneladas), Caribe (+27%, +369 toneladas) e Sudeste Asiático (+30%, +364 toneladas) também contribuíram.

Do lado positivo, foi o sétimo mês consecutivo de ganhos ano a ano para o México e o 11º mês consecutivo para o Caribe.

Outros grandes mercados de queijos dos EUA a partir de 2021 tomaram fôlego em janeiro. As vendas ano a ano para o Oriente Médio/Norte da África caíram 1% em janeiro (depois de subir 39% no ano civil de 2021); as exportações para a América Central caíram 2% (após um aumento de 53% em 2021); e os embarques para o Japão caíram 1% (após um ganho de 13% no ano passado).

Essas desacelerações podem resultar em parte da incerteza do serviço de alimentação relacionada à onda da variante Ômicron da pandemia que começou a atingir os países importadores no final de novembro e ainda está se espalhando pelo mundo.

Além disso, o aumento das vendas para o México deve ser analisado no contexto geral. O volume comparável do ano anterior foi bastante baixo. Os Estados Unidos enviaram apenas 4.358 toneladas de queijo para o México em janeiro de 2021 - o menor volume de qualquer mês desde novembro de 2011. Por outro lado, as 7.581 toneladas exportadas para o México em janeiro de 2021 marcam o terceiro maior volume de janeiro de todos os tempos.

Mais clareza sobre a demanda de queijo em 2022 deve ocorrer nos próximos meses, mas os EUA permanecem bem posicionados do ponto de vista da produção e em uma posição de preço favorável para atender às necessidades do exterior, com vantagem geográfica para atender aos crescentes mercados latino-americanos. No geral, as exportações de queijo em forte crescimento devem fornecer um grande impulso ao valor das exportações dos EUA.

As informações são do USDEC, traduzidas e adaptadas pela equipe MilkPoint.