Após um ano, guerra na Ucrânia ainda afeta fertilizantes

Há um ano, com o início da guerra na Ucrânia, a cadeia brasileira de suprimentos agrícolas vivia um cenário nebuloso. Mesmo executivos que ocupam altos postos na indústria de fertilizantes no Brasil mantiveram-se cautelosos para efetuar projeções.

Era a primeira vez, em décadas, que o risco de desabastecimento do insumo despontava no cenário. “Eu nunca tinha visto um risco real de fornecimento [de adubos]”, disse ao Valor Econômico na época a presidente da Mosaic Fertilizantes, Corrine Ricard.

Ela lidera o braço latino-americano da americana Mosaic Company, uma das maiores fornecedoras globais de adubos e uma das líderes do setor no Brasil, como a norueguesa Yara e o grupo paranaense Fertipar.

O receio de falta de matérias-primas para fertilizantes devido à guerra trouxe rápido efeito a preços no mercado internacional - e o Brasil importa 85% do que consome. Isso contribuiu para reduzir o consumo de adubos no país em cerca de 10% no ano passado e comprimiu a margem do produtor agrícola na safra 2022/23.

As cotações de nitrogenados, potássicos e fosfatados, o trio NPK, alcançaram um pico em março e abril de 2022, logo após o início da guerra, e ultrapassaram US$ 1 mil a tonelada. Desde então, os preços recuaram perto de 70%, dependendo do nutriente.

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Em 10 de fevereiro deste ano, a tonelada da ureia (nitrogenado) era cotada a US$ 363. Potássio e MAP (fosfatado) foram avaliados entre US$ 500 e US$ 600 a tonelada (preços no porto no Brasil). A referência é da StoneX.

O agro ainda não estudou o efeito direto da alta dos adubos para os preços de alimentos no Brasil. Mas é possível avaliar os impactos na base da cadeia a partir do encarecimento dos insumos. Os fertilizantes, por exemplo, pesaram mais no custo direto de produção.

Se esse produto correspondia a cerca de 35% do custo operacional (gastos com adubos, defensivos, sementes, máquinas e mão de obra) passou a responder por até 50% dependendo da cultura na safra atual (2022/23). Os efeitos da guerra contribuíram para que este fosse o ciclo produtivo “mais caro da história”, nas palavras de um empresário.

Em soja, o carro-chefe do agro brasileiro, as margens encolheram perto de 30% na temporada 2022/23 em comparação à anterior, indica um levantamento da Consultoria Agro do Itaú BBA. Para o ciclo que vem, contudo, o horizonte é melhor. A principal razão para esperar uma safra 2023/24 com ganhos melhores é a redução de preços dos adubos.

A guerra trouxe tensão ao segmento por envolver dois grandes fornecedores globais desses produtos, Rússia e Belarus. Juntos, os dois respondem por cerca de 40% do comércio global de potássio. A Rússia fornece os três grupos de nutrientes (NPK).

Além do conflito, as sanções econômicas impostas em 2021 pelos EUA e UE a Belarus começaram a se fazer notar em janeiro de 2022 - pouco antes do início da guerra. As exportações do país começaram a travar agregando nervosismo aos agentes da cadeia.

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Mas apesar do quadro que inflacionou quase que imediatamente os preços dos fertilizantes, os produtores agrícolas não ficaram sem insumos no Brasil. Mesmo com o conflito, os navios russos continuaram chegando.

A Rússia, que foi um dos principais fornecedores de adubos para o Brasil em 2022 com Canadá e China, exportou 8 milhões de toneladas de NPK para os brasileiros no ano passado, com recuo de 13% em relação a 2021.

Ao todo, o Brasil importou cerca de 10% menos em 2022, somadas as 38 milhões de toneladas, indicam dados do Sindicato da Indústria de Adubos em São Paulo (Siacesp). A redução de importações e também das vendas internas ocorreu como consequência da explosão dos preços.

Aproveitando os “bancos” de nutrientes armazenados no solo, o agricultor reduziu as compras. As vendas no país entre janeiro e novembro do ano passado, dado mais recente, totalizaram 37,7 milhões de toneladas, com recuo de 11% em relação a 2021. No setor, as projeções são de recuperação de entregas este ano.

As informações são do Valor Econômico, adaptadas pela Equipe MilkPoint.