SanCor-Milkaut planejam novas aquisições

Assim que for finalizada a operação de unificação dos ativos das duas maiores companhias de lácteos da Argentina - SanCor e Milkaut, e quando a nova empresa começar as suas atividades em conjunto, o que está previsto para outubro, o fundo investidor MBA Private Equity - que pertence ao grupo de serviços financeiros MBA - pretende aumentar a sua participação acionária na nova companhia, onde inicialmente controlará 6% do capital.

A intenção do fundo investidor é potencializar seus negócios na indústria leiteira argentina, não somente através de uma maior participação na SanCor-Milkaut, mas também, mediante novas aquisições de pequenas e médias empresas de produção regional de leite.

Atualmente, a MBA controla 30% do capital da Milkaut através do fundo Patagônia, que foi criado em 1998 com um capital de US$ 50 milhões, e no qual também participam Electra Investment Trust, Corporación Financiera Internacional e General Electric Investiment.

Além disso, a MBA associou-se ao Bank of America, maior banco comercial dos Estados Unidos, para prestar serviços de assessoria financeira, banco de investimento e consultoria estratégica em todo tipo de transações corporativas e operações de mercados de capitais. Ambos dedicam-se à compra e venda de companhias, busca de sócios estratégicos, avaliações corporativas, aquisições mediante endividamento, joint-ventures, transações internacionais e reestruturações.

Levando-se em consideração a ampla gama de serviços que oferecem em conjunto, é provável que os próximos investimentos da MBA no mercado lácteo argentino sejam acompanhados do Bank of America, assim como sua intenção de aumentar sua participação acionária na nova SanCor-Milkaut.

Após a fusão, a Milkaut - terceira maior empresa de lácteos da Argentina, com sede em Franck, Santa Fé - passará a ter 17% da nova companhia, enquanto que a MBA ficará com 6%, e o resto ficará nas mãos dos atuais proprietários da SanCor - líder do setor no país, localizada na Província de Córdoba.

Como parte da estratégia de crescimento no setor lácteo, a MBA negocia o outorgamento à SanCor-Milkaut de um crédito da CFI de US$ 157 milhões. Este financiamento está sendo negociado diretamente pelos executivos da MBA e poderá ser aprovado antes de outubro, sendo que a empresa se comprometerá a devolver este dinheiro em um prazo de 7 anos, a uma taxa de 8,5% anual.

Objetivo

Desta forma, a principal processadora de produtos, à base de leite, da Argentina poderá obter uma certa estabilidade em seu passivo, ao modificar sua relação dívida/capital, em meio a um cenário econômico negativo, com elevadas taxas e escasso acesso a créditos.

Juntas, a SanCor e a Milkaut passarão a controlar mais de 35% do faturamento total do setor leiteiro argentino que, no ano passado, foi de mais de US$ 5,5 bilhões. Outros 15% ficarão nas mãos da Mastellone e de sua sócia francesa, Danone.

Levando-se em consideração que os 50% restantes do mercado encontram-se atomizados e repartidos entre uma grande quantidade de empresas regionais, a MBA apostará na extensão de sua estratégia de consolidação, também mediante a compra seletiva deste tipo de produtoras e elaboradoras pequenas e médias, estabelecidas em várias cidades do interior.

"Nossa intenção é investir na consolidação da indústria leiteira argentina e, por isso, fomos os principais promotores da fusão entre a SanCor e a Milkaut, e vamos apostar na consolidação de grande parte deste 50% que está atomizado entre muitas empresas", disse Luis Roque Otero Monsegur, diretor da MBA Private Equity, e membro da direção da Milkaut.

Segundo Monsegur, até o dia 15 de outubro deverão estar concluídos todos os aspectos operacionais da fusão com a SanCor, definindo a nova estrutura organizacional desta, que será a sociedade mais importante do setor de lácteos da Argentina e uma das principais da América Latina.

No caso da fusão da SanCor com a Milkaut, foi deixado em aberto a possibilidade de incorporação de novos sócios e investidores estrangeiros que sintam-se atraídos pela magnitude da companhia, e pelo esquema operacional, que será aplicado a fim de desenvolver a estratégia comercial, tanto no país, como em toda a América Latina.

Fonte: Infortambo, adaptado por Equipe MilkPoint