O fundo beneficente controlador da Hershey prepara uma contraoferta à proposta hostil de US$ 17 bilhões feita pela Kraft para comprar a Cadbury, segundo uma fonte a par da situação. Uma oferta da Hershey seria bem-vinda à Cadbury, que tenta resistir à Kraft. Embora a Cadbury não tenha solicitado publicamente uma oferta "protetora" da Hershey , a fabricante britânica deixou claro que preferiria a Hershey à Kraft.

O presidente do conselho de administração da Cadbury, Roger Carr, disse que a Hershey, dona dos direitos da marca Cadbury nos Estados Unidos, é "mais atraente", do ponto de vista cultural.

Pelo plano em discussão, a Hershey Foods autorizaria Byron Trott, ex-executivo de banco de investimento no Goldman Sachs, que agora administra sua própria firma de investimentos, a atrair investidores de private equity interessados no negócio. Além disso, o Hershey Trust estaria se preparando para um financiamento de capital próprio, com a emissão de ações, de US$ 1,25 bilhão.

Embora a emissão de dívidas - necessária para preparar uma oferta dentro do valor esperado pelos acionistas da Cadbury - possa ameaçar a classificação de crédito do Hershey Trust, de grau de investimento, a fonte disse que a proposta sendo cogitada "provavelmente seria factível e com grau de investimento." A emissão de ações reduziria o volume de dívida a ser levantado para níveis inferiores ao que ameaçariam o rating de crédito da Hershey Trust. As dívidas seriam levantadas pelo JPMorgan Chase e Bank of America Merrill Lynch.

Irene Rosenfeld, executiva-chefe da Kraft, reuniu-se com alguns dos principais investidores institucionais britânicos da Cadbury, ontem, em Londres, para tentar ganhar seu apoio. Os acionistas da Cadbury têm de votar sobre a oferta da Kraft até 2 de fevereiro.

As informações são do jornal Valor Econômico, adaptadas e resumidas pela Equipe MilkPoint.