Índia: crescimento do país e reflexos na demanda por lácteos

As Nações Unidas esperam que a Índia ultrapasse a China como o país mais populoso do planeta até meados de 2023.

Embora esteja a caminho de se tornar o país mais populoso do mundo, a Índia já superou a China e todos os outros países na produção de leite há muito tempo.

Se você incluir a produção de leite de búfala, a Índia produz seis vezes mais leite que a China e duas vezes mais que os EUA. Com esse nível de produção e consumo, um pequeno descompasso entre oferta e demanda pode resultar em importações ou exportações significativas que podem afetar o mercado mundial.

Para a Índia, um excesso de oferta de leite durante a pandemia se transformou em escassez durante 2022 e início de 2023. A monção de 2022 (junho a setembro) foi errática; primeiro estava muito seco e depois muito úmido em alguns lugares, o que levou à redução da produção de forragem e grãos. Os suprimentos de ração mais escassos e caros foram agravados por um surto de Lumpy Skin Disease (LSD).

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O LSD é uma doença viral tipicamente transmitida por picadas de insetos que afeta bovinos e búfalos. A doença resulta em febre alta e desenvolvimento de nódulos na pele e nas membranas mucosas que reduzem a ingestão de alimentos, a produção de leite e a reprodução.

É difícil entender como está a produção de leite em tempo real, mas com base em comentários anedóticos, o crescimento da produção pode ter desacelerado na faixa de 1% a 2% em comparação com o crescimento médio de 5,4% que a Índia viu de 2014 a 2022.

Como vimos em outras partes do mundo, a pandemia de COVID-19 inicialmente reduziu a demanda por lácteos na Índia, e o consumo sofreu outro golpe com a onda Delta em abril a junho de 2021. Em julho, havia excedente suficiente pairando sobre o mercado que o governo do estado de Gujarat anunciou US$ 20 milhões em subsídios para ajudar a exportar o excesso de leite em pó desnatado. Os subsídios à exportação e a fraca produção de leite em outros grandes países exportadores ajudaram a impulsionar as exportações indianas de leite em pó desnatado no final de 2021. À medida que o país saiu da onda do Delta, o crescimento do consumo melhorou e, segundo relatos, tem sido muito forte no ano passado, apesar do aumento acentuado do leite. e preços dos laticínios no país.

Entre o crescimento reduzido da produção de leite, exportações mais fortes no final de 2021 e início de 2022 e bom crescimento da demanda doméstica, o mercado indiano de lácteos está agora apertado com preços de varejo mais altos ajudando a alimentar a inflação.

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O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) em fevereiro subiu apenas 6,1% em relação ao ano passado, mas os produtos lácteos subiram 9,7%. Como resultado, o governo e a indústria estão pensando em importar mais produtos lácteos para ajudar a preencher a lacuna até a nova monção e o aumento da temporada de produção.
 

Uma forte base láctea

A Índia tem sido historicamente um pequeno importador de produtos lácteos e, desde 2013, o país tem sido um exportador líquido com subsídios do governo periodicamente ajudando a aumentar as exportações. Grandes exportadores ocidentais costumam cobiçar a Índia como um prêmio de alto valor dentro de uma máquina de fliperama. Mas não importa quantas vezes os exportadores tentem, o prêmio é sempre muito pesado para realmente ganhar.

O governo indiano vê os laticínios como uma importante prioridade política doméstica. Estima-se que 80 milhões de pessoas no país estejam diretamente envolvidas com a produção e processamento do leite. Mesmo no passado, quando havia escassez doméstica e o governo permitia a entrada de importações, os produtores de leite protestavam e impediam os estivadores de descarregar o produto.

Apesar da resistência às importações, já vimos um pouco a movimentação dos fluxos comerciais. Primeiro, com a oferta doméstica apertada na Índia, as exportações estão caindo. As exportações equivalentes de leite de outubro a janeiro ficaram mais de 60% abaixo do ano anterior. Também vimos um aumento nas importações, que aumentaram cerca de 50% ano a ano em dezembro e janeiro. 

Provavelmente veremos as exportações permanecerem fracas e as importações continuarão crescendo (em relação ao ano passado), mas mesmo que as importações subam 60% no ano todo, a Índia absorverá apenas 356 milhões de libras adicionais de leite (162.000 toneladas) este ano, o que representaria um aumento de 0,2% na demanda global de importações. Se você levar em consideração suas exportações mais baixas, eles podem apertar o mercado mundial em 0,4% este ano, o que teoricamente poderia adicionar 3% a 4% aos preços dos lácteos.

A Índia é um mercado massivo com consumo relativamente alto de laticínios devido aos seus níveis de renda. Espera-se que a população e os níveis de consumo continuem aumentando, tornando seu mercado de lácteos um dos que mais crescem no mundo. Mas a Índia tem sido principalmente um exportador líquido nos últimos anos e há grandes barreiras para importar para o país.

Este ano pode ser uma exceção com as importações crescendo e as exportações caindo, mas é improvável que os fluxos comerciais indianos tenham um grande impacto nos preços dos lácteos nos EUA, UE e Oceania este ano.
 

O artigo é de Nate Donnay, do Stonex Group Inc, captadas no Hoard’s Dairyman, traduzidas e adaptadas pela equipe MilkPoint.