Saputo aumenta proposta por australiana Warrnambool para US$ 471 milhões

A maior processadora de lácteos do Canadá, Saputo Inc., aumentou novamente sua oferta pela companhia de lácteos australiana, Warrnambool Cheese & Butter Factory Co., em 13%, para A$505 milhões (US$ 472,86 milhões), alcançando a oferta de uma companhia rival e ganhando suporte de sua diretoria.

A Saputo aumentou sua oferta de A$8 (US$ 7,49) para A$9 (US$ 8,42) em dinheiro por ação, disse a companhia que tem sede em Montreal. Essa proposta alcança a oferta feita pela Murray Goulburn Cooperative Co., enquanto a Bega Cheese Ltd. fez uma oferta de 1,5 partes mais A$2 (US$ 1,87) em dinheiro. As ações da Bega fecharam em A$4,75 (US$4,44) na sexta-feira, fazendo com que a proposta ficasse em A$9,13 (US$8,54) por cada ação da Warrnambool, que fornece leite para a fabricação do queijo cremoso Philadelphia.

Os investidores deverão aceitar a oferta da Saputo, a menos que uma proposta superior seja recebida, disse a Warrnambool.

Além de oferecer um premium ao valor da oferta da Bega, a oferta da Saputo fornece uma certeza maior para os acionistas da Warrnambool em relação ao valor, em contraste com a oferta da Bega, que é baseada no valor das suas ações, que é incerto e sujeito à volatilidade do mercado. Além disso, a oferta da Saputo fornece maior certeza com relação à oferta da Murray Goulburn, que ainda está sujeita à aprovação pelos órgãos reguladores.

Como concordado anteriormente com a Warrnambool, a oferta também permite que a companhia declare e pague dividendos especiais até um máximo de A$1,31 (US$1,23) por ação da Warrnambool, com uma redução correspondente na consideração de outra forma devida aos acionistas, para permitir a distribuição de créditos tributários estimados pela companhia para fornecer um valor adicional de até A$0,56 (US$0,52) por ação, dependendo das circunstâncias individuais fiscais para cada acionista da Warrnambool.

Essa concorrência por três companhias pela Warrnambool mais que dobrou o valor de mercado do alvo em dois meses desde que a Bega, sua maior acionista, fez a oferta inicial. As companhias que fizeram as ofertas estão competindo para adicionar infraestrutura de exportação à Warrnambool em meio à crescente demanda na Ásia.

“A estratégia da Saputo em comprar a Warrnambool é posicionar essa companhia como o centro de suas operações na Austrália e sua principal plataforma pela qual suprirá a demanda por produtos lácteos na região da Ásia-Pacífico”, disse a companhia.

Essa concorrência veio porque a China, nação mais populosa do mundo, está registrando importações recordes de leite em pó, enquanto a demanda por lácteos está aumentando na Índia, Indonésia e Vietnã, de acordo com a Warrnambool. A companhia está localizada em Allansford, no Estado de Victoria, na Austrália.

A Bega tem 18% das ações da Warrnambool e a Murray Goulburn, 17%. A japonesa Kirin Holdings Co. comprou 9,99% de participação na Warrnambool no mês passado, buscando proteger um acordo pelo qual os produtores fornecem pelo menos 12.000 toneladas de queijo cheddar por ano para sua unidade australiana de queijos das marcas Coon and Cracker Barrel. A Fonterra Cooperative Group, maior exportadora mundial de lácteos do mundo, disse em 1 de novembro que comprou 6% de participação na Bega, que está localizada em New South Wales.

A reportagem é do Bloomberg - com dados da Saputo, traduzidas e adaptadas pela Equipe MilkPoint.

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