No primeiro leilão Global Dairy Trade do mês de julho, realizado no último dia 04/07, foi apresentado um novo recuo nos preços internacionais dos principais derivados lácteos negociados no evento. O preço médio ficou em US$ 3.334/tonelada, 3,3% abaixo do obtido no evento anterior, sendo este o menor patamar dos últimos seis leilões, como mostra o gráfico 1.
Gráfico 1. Preço médio leilão GDT
Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2023.
Desta vez, durante o 335º leilão GDT, todas as categorias negociadas passaram por desvalorização. O destaque obtido ficou com a manteiga, que após 5 altas consecutivas voltou a apresentar um importante recuo, de 10,3%, sendo negociada na média de US$ 4.842/tonelada.
Já nos leites em pó, enquanto a desvalorização obtida pelo leite em pó integral foi mais sutil, em -0,4%, com a categoria sendo negociada em média por US$ 3.149/tonelada, o leite em pó desnatado atingiu o menor patamar desde maio de 2020, sendo negociado na média de US$ 2.525/tonelada, uma queda de 6,0% em relação ao evento anterior.
O recuo obtido pelo queijo foi de 3,1%, com a categoria sendo negociada em média por US$ 4.386/tonelada, também o menor patamar dos últimos seis eventos.
Confira na Tabela 1 o preço médio dos derivados após a finalização do evento e a variação em relação ao evento anterior.
Tabela 1. Preço e variação do índice dos produtos negociados no leilão GDT em 04/07/2023.
Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2023.
Sobre o volume negociado, foi notado um importante aumento, muito provavelmente tendo essa baixa nos preços como um atrativo às negociações. Com um avanço de 21,9%, o volume total negociado chegou a 24.837 toneladas, o maior resultado desde abril de 2023, como mostra o gráfico 2.
Gráfico 2. Volumes negociados nos eventos do leilão GDT.
Fonte: Elaborado pela equipe MilkPoint Mercado com dados do Global Dairy Trade, 2023.
Os contratos futuros da Bolsa de Valores da Nova Zelândia (NZX) também seguiram enfrentando novos reajustes negativos, como pode ser observado no gráfico 3. A menor expectativa de demanda global pelos lácteos é influenciada pelo menor volume importado pela China, atualmente o maior país consumidor do mundo, que vem observado crescimento da sua produção interna de leite.
Gráfico 3. Contratos futuros de leite em pó integral (NZX Futures).
Fonte: NZX Futures, elaborado pelo MilkPoint Mercado, 2023.
Com essas novas quedas que estão sendo observadas nos preços internacionais dos lácteos, a expectativa de competividade dos produtos importados frente aos produtos produzidos internamente se mantém.
Segundo a empresa de informações e análises agropecuárias do Uruguai, Tardáguila Agromercados, atualmente as compras brasileiras são as responsáveis por sustentar os preços praticados no país vizinho, com o Brasil sendo responsável por 78% do total exportado pelo Uruguai somente na primeira quinzena de junho. Desta forma, apesar da expectativa de queda no volume importado para os próximos meses, por conta da alta disponibilidade interna, os preços competitivos devem manter as importações brasileiras em patamares elevados.
E como os resultados do leilão GDT afetam o mercado brasileiro?
Bom destacar que, apesar de o GDT ser o principal balizador de preços de lácteos do mundo, nos últimos meses os nossos principais fornecedores de lácteos para importações (Argentina e Uruguai) continuam praticando preços bem superiores aos do GDT, em função da Tarifa Externa Comum (TEC) de 28% para importações de fora do Mercosul.
Nesse cenário, de preços internacionais em baixa e com os preços no Brasil também recuando, o valor de venda dos lácteos do Mercosul também devem continuar diminuindo, mantendo a competividade de preços frente ao mercado interno brasileiro.